PwC: 2025-re ötödével csökkenhetnek a vagyonkezelési költségek

A tanácsadó cég szerint a vagyonkezelőknek éppen ezért új technológiákat kell elsajátítaniuk, hogy a csökkenő díjbevételét kompenzálni tudják. A PwC prognózisát 65 vagyonkezelő éves beszámolóinak elemzésére alapozta, melyek együttesen több mint 40 ezer milliárd eurónyi eszközt kezelnek. 

Az elmúlt öv év aranykornak számított a nagy vagyonkezelők számára, ugyanis bevételeik kezelt vagyonhoz mért aránya ugyan 9,81%-kal csökkent, ugyanakkor a költségeik kezelt vagyonhoz mért aránya jóval nagyobb mértékben, közel 16%-kal csökkent, köszönhetően főként a kezelt vagyon folyamatos emelkedésének. Ennek eredményeként a működési nyereségük közel 16%-kal emelkedett. 

A PwC szerint ez a tendencia azonban megfordulni látszik, mivel a díjak egyre nagyobb nyomás alá helyeződnek. Ez részben a pénzügyi eszközök piacairól szóló európai irányelv (MiFID II) szabályozásainak köszönhető, mi nagyobb átláthatóságot eredményezett a díjak terén, ugyanakkor az intézményi befektetők is egyre költségtudatosabbá válnak. Emellett az olcsó, passzív befektetési termékek bevezetése is felgyorsította ezt a tendenciát. 

Az aktív termékek iránti érdeklődés továbbra is megmarad, azonban ezek hozzáadott értékének jobban bizonyíthatónak kell lennie az intézményi befektetők számára – állítja a tanácsadó cég

A passzív befektetésekre vonatkozó díjak várhatóan 0,15%-ról, 0,12%-ra csökkennek majd, míg az aktív tőzsdei megbízatások esetében a 0,54%-ról, 0,44%-ra esnek vissza a díjak a PwC előrejelzése szerint. Ezeknél az alapoknál alternatív díjstruktúrák megjelenése látszik, ami részben a teljesítményhez kapcsolódik. 

A prognózisok világszintre vonatkoznak, azonban a tanácsadó cég arra számít, hogy Európában és Ázsiában nagyobb mértékű csökkenés következik be, mivel itt a díjak magasabb, mint az USA-ban. 

Innováció és racionalizálás

A PwC azt tanácsolja az eszközkezelőknek, hogy fokozzák a termékinnovációt, például olyan alapok létrehozásával, melyek illikvid eszközosztályokba, például lakossági hitelekbe fektetnek. 

A vagyonkezelőnek a tehetséges munkavállalók megtartására is nagyobb hangsúlyt kell fektetniük, például vonzó munkakörnyezet kialakításával, a költségek csökkentése érdekében pedig technológiai újításokra, digitális infrastruktúra-beruházásokra lesz szükségük. 

Mindezek ellenére a PwC úgy látja, hogy a jelenleg elérhető befektetési alapok mintegy negyede várhatóan el fog tűnni az elkövetkező években.